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發布者:搜狐新聞 發布時間:2020-02-11

今日,創業板再度領漲三大股指,漲幅達到1.31%。盤面上,豬肉股可謂是相當瘋狂。

其中,新五豐、金新農、大北農紛紛漲停,天邦股份、唐人神大漲超過8%,牧原股份大漲7.31%,盤中觸及漲停。另外,新希望、天康生物均大漲超過6%,溫氏股份漲超4.5%。

 

尤其是,豬肉“一哥”的牧原股份,已經是連續5日暴漲,累計漲幅超過34%,最新市值已經悄然接近2200億元,比第二名的溫氏股份多出將近500億元。牧原最近5年一路逆勢上馬,算是有點坐穩老大哥的位置了。

 

(行情來源:Wind)

2月3日之后,為何生豬養殖板塊一路猛沖,不回頭?我想,除了大盤本身的利好外,還有自身的因素。

當下,肺炎疫情對于絕大多數行業產生不利影響,也包括生豬養殖業。

首先,春節假期延長開工,以致于新建工程處于停工狀態。其次,生豬飼料運輸因受到各地交通管制因素而有所沖擊。幾種因素疊加下,生豬產能的恢復速度有所減慢。這亦是年前豬股持續幾天暴跌的原因。

但事實上,肺炎疫情對于龍頭豬企的影響并不如市場那么悲觀。

2月4日,牧原股份發布公告稱,公司每個區域的養殖場均有配套飼料廠或飼料機組供應飼料,公司積極按照各地防控新型冠狀病毒肺炎疫情的要求,為生產、運輸的相關車輛辦理了通行證。為了保障生產,按慣例春節前原料備貨在40-50天。截止目前,公司飼料供應正常,確保生產順暢。

同一天,新希望發布公告稱,公司國內飼料廠90%以上已正常開工,剩余未開工工廠預計在2月10日前開工。原料方面局部區域豆粕價格上漲,但玉米價格整體變化不大。公司春節前已充分做好原料備貨,目前飼料生產對內部畜禽養殖的飼料供應充足,同時可以滿足大部分區域和重點區域的外部供應,少數區域受物流影響處于緊平衡狀態。

此外,公司肉禽飼料中以流向工業化屠宰的白羽肉禽料為主,而流向活禽交易的黃羽肉雞、番鴨、麻鴨等肉禽料在2019年的銷量占公司總銷量3%,預計后續受活禽交易限制的影響較小。公司1月份飼料銷量同比增長約6%,1季度銷量預計同比增長超過20%。

疫情對于上市豬企龍頭并沒有多大影響,反倒是中小養殖廠的日子可能不好過。

21世紀經濟報道,由于節前對豆粕、玉米等原料的看空預期,國內養殖企業并未進行大規模庫存儲備,部分中小型企業原料存在甚至低于常備庫存水平。

除了疫情,當下的豬肉價格已經重回漲勢,是刺激股價連續暴漲的重要推手。

 

據農牧前沿,全國今日外三元生豬出欄均價為18.87元/斤,豬價繼續呈現漲勢,多地豬價已達40元,部分已破41元高位。

在東三省,豬價快速上漲,特別是大豬,越大越貴。東三省經過2天連續上漲已經有超過18的豬價了,短期依然有繼續上漲的態勢。華東地區包括江蘇、安徽等地也都出現上漲。西南地區同樣穩中有漲。

當然,價格上漲的一部分原因是由于交通阻隔,導致主銷區供需趨緊。不過,這里面還暗含了一條邏輯:生豬產能遲遲不能恢復上來,供給本身還是趨于不足的。

那么,暴漲之后的豬肉,還有沒有機會呢?在筆者看來,仍然存在機會。一方面,龍頭豬企—牧原股份、新希望2020年的出欄目標沒有因為疫情而調低。另一方面,受疫情的影響,今年7、8月的生豬供給會出現明顯增加的時間點可能會有所延后。因此,豬肉價格還能維持高位至少0.5年-1年。

出欄量不減,且豬肉價格持續維持在高位,今年龍頭豬企的利潤增長將是幾何級的。所以,今年的豬股還是值得期待的。

不過,好行業、好公司,關鍵還是估值高不高。這一點留給讀者自行研究判斷。

 

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